Die Future-Margin besteht aus zwei Komponenten: der Initial Margin oder Performance Bond und der Variation Margin. Der Käufer oder Verkäufer eines Terminkontrakts wird von der Clearingstelle für Termingeschäfte aufgefordert, einen bestimmten Prozentsatz des Kontraktwerts des Kontrakts zu hinterlegen, um sicherzustellen, dass er seinen Verpflichtungen nachkommen kann, wenn sich der Terminkurs entgegen dem Handelspreis entwickelt. Diese Erfüllungsgarantie ist bei volatileren Rohstoffen höher und bei weniger volatilen Rohstoffen niedriger. Der Käufer oder Verkäufer eines Futures-Kontrakts ist auch für die Zahlung einer Nachschussmarge (Variation Margin) verantwortlich, wenn der aktuelle Preis des Kontrakts schlechter ist als der Handelspreis des Futures. Die Nachschussmarge wird auf der Grundlage der täglichen Abrechnung berechnet, und derjenige, der von dem Future profitiert, erhält eine Nachschussmarge, und derjenige, der mit dem Future Geld verliert, muss eine Nachschussmarge zahlen.

Die Lieferung von Futures erfolgt nach einem bestimmten, von der Börse festgelegten Datum. Wenn der Käufer eines Futures-Kontrakts beschließt, die Lieferung zu übernehmen, benachrichtigt er die Börse zu einem bestimmten Termin und trifft Vorkehrungen, um die Ware oder das Instrument zu einem bestimmten Liefertermin zu übernehmen. Der Verkäufer des Futures ist verpflichtet, die Ware oder das Instrument zu beschaffen und zu liefern.

Der tägliche Abrechnungspreis wird von der Börse auf der Grundlage vordefinierter Regeln für die Schlusszeit und die Ermittlung des letzten Abschlusses festgelegt. Die offiziellen Abrechnungspreise werden von der Clearingstelle zur Berechnung der Einschüsse und des Barausgleichs bei Lieferung verwendet.

Der Wert des Futures-Kontrakts ergibt sich aus dem Preis multipliziert mit dem von der Börse festgelegten Tick-Wert. Anders als bei Wertpapieren ist der Kontraktwert nicht immer eine Funktion der Menge des Basiswerts, insbesondere bei indexbasierten Kontrakten wie dem kurzfristigen Zinskontrakt. Dementsprechend wird der "Nominalwert" eines Terminkontrakts nicht als Risikomaß verwendet.

Die Mindest-Tick-Größe eines Future-Kontrakts ist die kleinste Schrittweite, in der ein Kontrakt gehandelt werden kann, und wird für jeden Kontrakt von der Börse festgelegt.

Der Futures-Lieferwert wird von der Clearingstelle auf der Grundlage vordefinierter Multiplikatoren berechnet, die die zu liefernde Ware oder das zu liefernde Instrument auf die von der Börse für jeden Kontrakt festgelegte Benchmark umrechnen. Beispielsweise wird eine Ware, die nicht den genauen Spezifikationen des Kontrakts entspricht, mit einem vordefinierten Multiplikator multipliziert, um sie in eine gleichwertige Menge oder Qualität der Kontraktspezifikation umzurechnen. Eine Anleihe mit einem Kupon von 4 % wird mit einem Multiplikator multipliziert, damit sie dem Kupon von 6 % und der Laufzeit von 7 Jahren der Vertragsspezifikation der Anleihe entspricht.

Das Volumen ist definiert als die Anzahl der in einem bestimmten Zeitraum gehandelten Kontrakte. Im Allgemeinen werden sowohl die Käufe als auch die Verkäufe des Kontrakts als separate Volumenangaben berechnet. Open Interest ist die Anzahl der Futures-Kontrakte, die an einem bestimmten Tag offen sind und nicht verrechnet werden.

Als Verkäufer eines Futures bin ich verpflichtet, die festgelegte Menge des zugrunde liegenden Rohstoffs oder der zugrunde liegenden Instrumente zu beschaffen und sie an das vorher festgelegte Lagerhaus oder die Abwicklungsbank zu liefern. Wenn ich aus irgendeinem Grund die tatsächliche Ware aufgrund von Engpässen nicht beziehen kann, muss ich eine tägliche Vertragsstrafe zahlen, bis ich die Ware beziehen kann.

Wie bei Optionskontrakten sind Clearingstellen die Emittenten von Terminkontrakten. Ein Käufer eines Futures-Kontrakts kauft einen Kontrakt von der Clearingstelle und ein Verkäufer eines Kontrakts verkauft den Kontrakt an die Clearingstelle. Die Clearingstelle ist für die Abwicklung aller Geschäfte, die Erhebung der Einschusszahlungen und die Lieferung verantwortlich. Wenn ein Käufer oder Verkäufer mit seinen Einschusszahlungen in Verzug gerät, ist die Clearingstelle dafür verantwortlich, den Handel für die andere Seite wiederherzustellen.

Da die Clearingstellen die Emittenten aller Terminkontrakte sind, können im Wesentlichen identische Kontrakte, die an verschiedenen Börsen gehandelt werden und nicht über dieselbe Clearingstelle abgewickelt werden, nicht durch den Handel an den einzelnen Börsen ausgeglichen werden. Vielmehr muss für jeden Kontrakt eine separate Einschusszahlung geleistet werden.

Die Börse beauftragt Market Maker, täglich einen Preis für den Futures-Kontrakt einschließlich eines Abrechnungspreises zu stellen. Die Market-Making-Preise werden sorgfältig nach Regeln überwacht, die Marktmanipulationen verhindern sollen.